Aktienoptionen Positionsgrenzen

Positionsbegrenzungen. Exchange-Set-Limits für die Gesamtzahl der Positionen, die ein Händler oder eine Gruppe von Händlern in Optionskontrakten auf demselben Seitenaufruf oder dem Markt halten können. Ihr Ziel ist es, die Kontrolle und Manipulation des Marktes um ein paar zu verhindern Spieler und Begrenzung übermäßiger Spekulationen, die den Markt destabilisieren können Abhängig von der Tauschposition können Grenzen als Anzahl der Verträge oder als Gesamteinheiten der Ware festgelegt werden. An den Aktienmärkten hängt die Grenze von dem Handelsvolumen der Option und der Anzahl der ausstehenden Aktien ab Der zugrunde liegenden Aktie Für stark gehandelte Aktien ist die Grenze üblicherweise 25.000 Call - oder Put-Kontrakte, aber einige Index-Optionen haben viel höhere Limite, und der Handel mit weniger aktiven Aktien kann auf so niedrig wie 4.500 Kontrakte begrenzt werden. Einige Rohstoff-Börsen erlauben Ausnahmen von diesen Grenzen in Fällen von bona fide Hedges und bestimmten Risikomanagement-Positionen an qualifizierte Händler und Arbitrageurs. Copyright 2017 WebFinance, Inc Alle Rechte vorbehalten Unerlaubte Vervielfältigung, ganz oder teilweise, ist streng verboten. Equity Options-Börsen definieren Positionslimits für designierte Equity-Optionen Klassen Diese Limite definieren Positionsmengenbeschränkungen in Bezug auf die nachstehend genannte äquivalente Anzahl der zugrunde liegenden Aktien, die nicht jederzeit auf der bullish oder bärischen Seite des Marktes überschritten werden können. Kontopositionen, die über definierte Positionsgrenzen hinausgehen, können einer Handelsbeschränkung oder Liquidation unterliegen Zu jeder Zeit ohne vorherige Benachrichtigung. Positionsgrenzen sind auf regulatorischen Websites definiert und können sich periodisch ändern Einige Verträge haben auch kurzfristige Grenzanforderungen, die kurzfristige Positionsgrenzen für die Verträge, die sich im nächsten auslaufenden Monat befinden, auf die Seite des Marktes angewendet werden Ausgegeben Trader sind verantwortlich für die Überwachung ihrer Positionen sowie die definierten Limitmengen, um die Einhaltung zu gewährleisten Die folgenden Informationen legen fest, wie die Positionsgrenzen berechnet werden. Die Oppositionspositionsgrenzen werden wie folgt bestimmt. Bullische Marktrichtung - lange Aufruf Kurzpositionen werden aggregiert und quantifiziert In Bezug auf gleichwertige Aktien der Aktien. Bearish Markt Richtung - lange setzen Short Call Positionen werden aggregiert und in Bezug auf gleichwertige Aktien der Aktien quantifiziert. Die folgenden Beispiele, mit der 25.000 Option Vertrag Grenze, illustrieren den Betrieb von Positionsbegrenzungen. Kunden A , Der lange 25.000 XYZ-Anrufe ist, kann gleichzeitig kurz 25.000 XYZ-Anrufe sein, da lange und kurze Positionen in der gleichen Klasse von Optionen, dh nur in Anrufen oder in Puts nur auf entgegengesetzten Seiten des Marktes sind und nicht aggregiert sind. Kunde B, der lange 25.000 XYZ Anrufe ist, kann gleichzeitig lang sein 25.000 XYZ setzt Regel 4 11 erfordert nicht die Aggregation von langem Anruf und langer Posten oder kurzer Anruf und kurze Put-Positionen, da sie auf gegenüberliegenden Seiten des Market. Customer C, der lange 20.000 XYZ-Anrufe ist, darf nicht gleichzeitig kurz sein mehr als 5.000 XYZ setzt, da die 25.000 Vertragsgrenze für die aggregierte Position der langen Anrufe und kurzer Sätze in Optionen gilt, die dieselbe zugrunde liegende Sicherheit betreffen , Wenn der Kunde C auch kurz 20.000 XYZ-Anrufe ist, kann er nicht gleichzeitig eine lange Position von mehr als 5.000 XYZ-Sätzen haben, da die 25.000-Vertragsgrenze separat auf die Aggregation von Kurz - und Long-Put-Positionen in Optionen, die die Gleiches zugrunde liegendes security. Notifications and restrictions. IB sendet Benachrichtigungen an Kunden über die Option Position Grenzen zu den folgenden Zeiten. Wenn ein Client überschreitet 85 der zulässigen Grenze IB sendet eine Benachrichtigung, die Angabe dieser Schwelle wurde überschritten. Wenn ein Client 95 überschreitet Der zulässigen Grenze IB wird das Konto nur in Schließung setzen Dieser Zustand wird beibehalten, bis das Konto unter 85 der zulässigen Grenze fällt. Neue Aufträge, die die Position erhöhen würden, werden abgelehnt. Positionsgrenzen werden auf der langen und kurzen Seite gesetzt Der Markt gesondert und nicht saldiert Trader können eine zugrunde liegende Aktienposition als Hedge verwenden, wenn sie über die Grenze für die Long - oder Short-Side-Index-Optionen sind, werden von Fall zu Fall für die Bestimmung überprüft, welche Wertpapiere eine Hedge-Positionsinformation darstellen Wird über verwandte Konten und Konten unter gemeinsamer Kontrolle zusammengefasst. Definition von verwandten Konten. Bas betrachtete Konten, um ein Konto zu sein, in dem eine Person als Einfluss auf Handelsentscheidungen betrachtet werden kann. Dies schließt ein, ist aber nicht beschränkt auf die Aggregation eines Beraters sub - Kontakt mit dem Konto des Beraters und Konten unter gemeinsamer Kontrolle, gemeinsame Konten mit individuellen Konten für die gemeinsamen Parteien und Organisation Konten, wo eine Person als Offizier oder Händler mit anderen Konten für diese individual. Position Limit Ausnahmen. Regulationen erlauben Kunden zu Eine Positionsgrenze überschreiten, wenn die Positionen unter gemeinsamer Beherrschung abgesicherte Positionen sind, wie sie in der entsprechenden Börse festgelegt sind. Im Allgemeinen beinhalten die von den US-Regulierungsbehörden, die im IB-System anerkannt sind, zulässige Absicherungen offene Lagerpositionshecken, Umrechnungen, umgekehrte Conversions und Boxspreads Und Reverse-Collar-Strategien werden nicht unterstützt Hecken im IB-System Für mehr Details über die zulässigen Hedge-Befreiungen beziehen sich auf die Regeln der Selbstregulierungsorganisation für die relevante Produktmodalität Futures Futures Optionen Position Limits. Regulatoren und Börsen in der Regel begrenzen die Anzahl der Ware Positionen, die jeder Kunde mit der Absicht beherrschen kann, übermäßige Spekulationen zu kontrollieren, Marktmanipulationen abzuschrecken, eine ausreichende Marktliquidität für bona fide Hecken zu gewährleisten und Störungen der Preisentdeckung des zugrunde liegenden Marktes zu verhindern. Diese Grenzen sind als strikte Kappen gedacht, mit keinem Konto Oder Gruppe von zugehörigen Konten, die es erlauben, eine über die angegebene Grenze hinausgehende Position zu aggregieren oder zu pflegen. Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die verschiedenen Limitarten, Berechnungsvoraussetzungen, Durchsetzung und Links für die Suche nach zusätzlichen Informationen. I POSITION LIMIT TYPES. Positionsgrenzen fallen im Allgemeinen in Eine der folgenden 4 Kategorien.1 Alle Monatslimit - gelten für die Kontoinhaber s Positionen summiert über alle Liefermonate für einen bestimmten Vertrag zB Positionen in CBOT Oat Futures-Kontrakt für die Mar, Mai, Jul, Sep und Dec Lieferung Monate kombiniert. 2 Einzelmonatslimit - gelten für die Positionen des Kontoinhabers in einem beliebigen Futures-Lieferungsmonat, z. B. Positionen im CBOT-Oat-Futures-Kontrakt für jeden der Mar-, Mai-, Jul-, Sep - und Dec-Liefermonate. Beachten Sie, dass in bestimmten Fällen die Limite variieren kann Nach Anlieferungsmonat.3 Spot-Monatslimit - gelten für die Positionen des Kontoinhabers im Vertragsmonat, der zur Zeit in der Auslieferung ist. Zum Beispiel der März-Vertragsmonat für ein Produkt mit Liefermonaten März, Juni, September und Dezember, während eines nahe gelegenen Monats Zu Beginn des Jahres wird nicht zu einem Spotmonatsvertrag für Positionsgrenzzwecke bis zum Zeitpunkt, an dem sie tatsächlich in die Lieferung eintritt. Die meisten Spotmonatslimits werden am Ende des Handels am Tag vor dem ersten Bekanntmachungsdatum wirksam, zB wenn die erste Mitteilung Datum für einen Dez-Vertrag ist das letzte Handelsdatum des Vormonats, dann würde die Spot-Monatsgrenze ab dem Geschäftsschluss am 29. November gelten. In anderen Fällen tritt die Grenze in den letzten 3-10 Tagen in Kraft oder fest Trading.4 Verfallmonatslimit - Gültigkeitsdauer des Gültigkeitszeitraums gelten für die Positionen des Kontoinhabers im Vertrag, die sich derzeit im letzten Handelsmonat befinden. Die Gültigkeitsdauer des Gültigkeitszeitraums wird am Börsengang am ersten Geschäftstag des letzten Handelsmonats wirksam Vertrag endet den Handel, bevor die Lieferung beginnt, so kann der Ablaufmonat dem Liefermonat vorangehen, zB wenn der letzte Handelstermin für einen Dec-Vertrag am 30. November gilt, dann gilt die Ablaufzeitgrenze als Nov 1. In anderen Fällen tritt die Grenze in Kraft oder Verschärft sich während der letzten 3-10 Tage des Handels. II BERECHNUNGSHINWEISE. - Positionsgrenzen werden durch aggregierende Options - und Futures-Kontrakte bestimmt. Bei Optionskontrakten wird die Position in eine gleichwertige Futures-Position umgewandelt, die auf den Delta-Berechnungen der Austausch.- Positionen in Verträgen mit nicht standardisierten Nominalwerten, z. B. kleinere Kontrakte werden vor der Aggregation normalisiert. - Die meisten Grenzwerte werden auf Nettopositionsbasis angewandt, kurz - aber wenn manche auf einer Bruttobetragsseite lange kurz angewendet werden Die Ermittlung der Netto - oder Brutto-Position, lange Anrufe und Short-Puts gelten als äquivalent zu langen Futures-Positionen, die der Delta-Anpassung unterliegen, und Short-Anrufe und Long-Puts, die mit kurzen Futures-Positionen gleichwertig sind. - Limitierungen werden sowohl für Intra-Day als auch für Ende des Tages eingeführt Basis. III ENFORCING LIMITS. IB handelt dazu, dass Kontoinhaber daran gehindert werden, Transaktionen einzugehen, die zu einer Positionsbeschränkung führen würden. Dieser Prozess umfasst die Überwachung der Kontoaktivität und die Zusendung einer Reihe von Meldungen, die es dem Kontoinhaber ermöglichen, das Exposure selbst zu verwalten und den Handel zu platzieren Beschränkungen für Konten, die sich einer Grenze nähern Beispiele für Meldungen, die per E-Mail, TWS-Bulletin und Message Center gesendet werden, sind wie folgt.1 Information Level - gesendet, wenn die Position 50 der Grenze überschreitet, um die Existenz der Positionsgrenze und ihre zu informieren Level.2 Warnstufe - gesendet, wenn die Position 70 der Begrenzung überschreitet Vorgesehene Vorwarnung, dass das Konto unterliegt Handelsbeschränkungen, sollte die Exposition auf 90,3 beschränken. Einstufungsstufe - gesendet, wenn die Position 90 der Grenze überschreitet Beschränkt auf Abschlussgeschäfte, bis die Exposition auf 85.IV ZUSÄTZLICHE INFORMATIONEN reduziert wurde. Für zusätzliche Informationen, einschließlich verschiedener Umtauschregeln, Positionsgrenzwerte nach Vertrags - und Limitart, verweisen wir auf die folgenden Links.